Voor lange-termijn beleggers is het gebruikelijk om een investeringsstrategie op lange termijn te ontwerpen, die gericht is op het genereren van rendement om hun doelstellingen (bijvoorbeeld langdurige uitkeringen) te bereiken. Iedere belegger weet echter dat veel kan gebeuren tussen nu en de lange termijn.
Een goed voorbeeld is het huidige klimaat van lage rendementen, de mogelijke terugkeer naar hogere rentestanden en de gevolgen die dit op aandelenrendementen kan hebben. De definitie van een strategisch risicobudget stelt ons in staat om op te treden bij dergelijke marktomstandigheden, op een gecontroleerde manier en zonder schending van de lange-termijn investeringsstrategie. Het vergemakkelijkt de Dynamische Asset allocatie (DAA) voor top-down risico on / risk off besluiten naast de langetermijnstrategie. De belangrijkste vraag die natuurlijk rijst, is welk signaal op te nemen bij het maken van deze risico on / risico off besluiten.
Onderzoek toont aan dat de OFS risico en rendement projecties gunstig zijn in dit DAA-proces. In de eerste plaats ter ondersteuning van het DAA-besluit om extra rendement te genereren. Ten tweede om te beoordelen of de DAA verenigbaar is met de strategische risicobegroting, op basis van een consistente methodologie.
Dit artikel presenteert de resultaten van een back-test (1999-2017), die een duidelijke meerwaarde toont van OFS voor jaarlijkse DAA-besluiten voor het genereren van overmatig rendement, in vergelijking tot een eenvoudige statische Strategische Asset Allocatie (SAA).
Download ons white paper (alleen beschikbaar in het Engels) voor meer informatie.
Gerelateerde insights
-
18 november 2024Beheersing van mismatchrisicoOntdek hoe pensioenfondsen mismatchrisico effectief kunnen beheersen en beschermen tegen onverwachte marktbewegingen.
-
16 oktober 2024Impact rentedip DNB set beperktNieuwe DNB scenarioset minimaliseert rentedip en beperkt impact op pensioenfondsen. Lees de volledige analyse.
-
25 september 2024Webinar Reeks "Wtp in Werking"Met ingang van 11 november start Ortec Finance met een nieuwe reeks webinars onder de noemer “Wtp in werking”. Schrijf je nu in.
-
19 september 2024Keuzebegeleiding: een (te) smalle interpretatie van de wet neemt ook risico’s met zich meeEen holistische aanpak in keuzebegeleiding helpt pensioenfondsen bij het waarborgen van een financieel stabiele toekomst voor deelnemers
-
15 augustus 2024Think Tank - A climate-informed investment approachLearn how leading institutional investors are addressing climate risks at a special Ortec Finance event held alongside the 2024 PRI-in person conference
-
02 juli 2024Wie betaalt de rekening?De overgang naar het nieuwe pensioenstelsel brengt complexe verdelingsvraagstukken met zich mee. Echter, wie betaalt de vermogensbeheerkosten in het nieuwe stelsel?
-
28 juni 2024Ortec Finance: Zinvolle strategische monitoring in het nieuwe pensioenstelselMet de invoering van het nieuwe pensioenstelsel is strategische monitoring essentieel. Een robuust en transparant beleid bevordert een duurzaam en betrouwbaar pensioenstelsel.
-
20 juni 2024De Impact van de Wet Toekomst Pensioenen op KoopkrachtOnderzoek naar de Wet Toekomst Pensioenen toont aan: volledig koopkrachtbehoud is vaak onhaalbaar door afhankelijkheid van beleggingsrendementen.
-
03 juni 2024By the way… de ERB!Solide risicomanagement: Praktische adviezen voor pensioenfondsen om risico’s effectief te identificeren en beheren middels de ERB.