Levensverzekeringsbedrijven verkopen (of hebben verkocht) vaak ook producten die een optie of waarborg bevatten voor de polishouder, bijvoorbeeld winstdeling, Unit-Linked of Variabele Annuïteit producten. Deze opties of garanties zijn ook bekend als ingesloten opties.
Deze ingesloten opties moeten worden gewaardeerd op een met de markt consistente manier, als gevolg van regelgevingsvereisten (zoals Solvency II, RBC, enz.) maar net zo belangrijk, vanuit een risicomanagement perspectief. Vanuit een risicomanagement perspectief is het cruciaal om een grondig inzicht te krijgen in de gevoeligheid van deze ingesloten opties voor veranderingen in (economische) variabelen en de impact op de algemene financiële en solvabiliteitspositie van deze ingesloten opties op het bedrijf in de toekomst. Vanwege de complexe structuur van uitbetaling van deze ingesloten opties, is dit een serieuze uitdaging.
Risico-neutrale modellen
Waardering tegen marktwaarde impliceert dat prijsmodellen moeten worden gebruikt die huidige prijzen van veel verhandelde instrumenten repliceren. Dit type prijsmodellen wordt risico-neutrale modellen genoemd. De waardering van de ingesloten opties met neutrale risicomodellen is een uitdaging – bijvoorbeeld in vergelijking met standaard derivaten – omdat ze vaak afhangen van meerdere economische variabelen en worden gekenmerkt door een nogal complexe pay-out structuur. Hoewel hij een uitdaging betekent, is de risico-neutrale prijs-methodologie algemeen aanvaard en is het de prijsstandaard voor ingesloten opties in de verzekeringssector geworden.
Gerelateerde insights
-
19 februari 2024Klanttevredenheidsonderzoek 2023 laat weer uitstekende scores zienWe zijn verheugd dat onze klanten voor het zesde opeenvolgende jaar erg tevreden zijn met onze producten en diensten.
-
16 januari 2024Als klimaatverandering een wereldwijde financiële crisis veroorzaaktFinanciële instellingen die middelen investeren in scenarioplanning en klimaatrisicobeheer zorgen ervoor dat ze beter voorbereid zijn op een eventuele financiële crisis.
-
28 februari 2022Ortec Finance 2021 klanttevredenheidsonderzoek toont zeer hoge scoresAls onderdeel van de processen die we hebben ingesteld om beter te begrijpen wat onze klanten van ons, onze producten en onze diensten vinden, voeren we bij Ortec Finance jaarlijks een klanttevredenheidsonderzoek uit in de maanden oktober en november. Met trots kunnen we melden dat het onderzoek voor het vierde jaar op rij zeer hoge scores laat zien!
-
17 mei 2021Value Based ALM in transitie naar nieuw pensioencontract, last of hulpmiddel?Ortec Finance organiseerde het webinar Value Based ALM in transitie naar nieuw pensioencontract, last of hulpmiddel? Niet aanwezig geweest maar wel geïnteresseerd? Download ons whitepaper of bekijk de recording.
-
12 februari 20212020 Customer Satisfaction Survey shows once again consistent high scoresHet onderzoek laat voor het derde jaar op rij consistent hoge scores op tevredenheid zien!
-
05 april 2020Financial models and the corona crisisHet coronavirus zorgt niet alleen voor uitdagingen voor investeerders, maar ook voor financiële modellen en hoe deze toe te passen. Deze paper is bedoeld om investeerders zo goed mogelijk te ondersteunen bij hun besluitvorming.
-
19 maart 2020Financiële modellen en het coronavirusDe wereld vecht tegen een pandemie, de uitbraak van COVID-19. De impact op onze gezondheid, ons sociale leven, de wereldeconomie en de financiële markten is immens en soms bijna surrealistisch. Regeringen en centrale banken nemen drastische maatregelen die doen denken aan de Global Financial Crisis. We begrijpen hoe uitdagend deze tijden zijn voor onze klanten.
-
23 februari 20202019 klanttevredenheids- onderzoek laat consistente hoge scores zienOrtec Finance klanttevredenheids- onderzoek laat in 2019 consistente hoge scores zien!
-
20 januari 2020De nieuwe uniforme scenariosetAfgelopen week heeft DNB de nieuwe Uniforme Scenarioset gepubliceerd. Deze set moeten alle pensioenuitvoerders gebruiken bij het uitvoeren van de Haalbaarheidstoets.