Het algemene doel van een dynamisch factormodel (DFM) is om een groot aantal tijdreeksen samen te vatten in enkele gemeenschappelijke factoren. In deze paper onderzoeken Alex van de Minne, Marc Francke en David Geltner verschillende DFM's voor 80 gedetailleerde, niet-overlappende prijsindexen voor commercieel vastgoed in de VS, in de periode vanaf 2001Q1 tot 2017Q2.
Zij onderzoeken de aard en de structuur van de factoren en de indexprognoses die uit de DFM's kunnen worden gemaakt. Het artikel beschouwt specificaties van één tot vier gemeenschappelijke factoren. Omdat een belangrijke motivatie voor het gebruik van DFM's hun vermogen is om out-of-sample voorspellingen van systemen van talrijke verwante series te verbeteren, passen ze de DFM-geschatte factoren toe in een Autoregressive Distributed Lag (ARDL)-model om individuele marktindexrendementen te voorspellen. De schrijvers vergelijken voor vier markten de voorspellingen met die van een benchmark univariate autoregressie. De resultaten laten zien dat het DFM & ARDL-model de crisis en het daaropvolgende herstel heel goed voorspelt, terwijl het benchmarkmodel doorgaans de prijsontwikkeling in het verleden extrapoleert.
Vragen?
Neem gerust contact met ons op als je vragen hebt over de paperContact
Marc Francke
Head of Real Estate ResearchGerelateerde insights
-
18 december 2024Samen sterker: corporaties en de maatschappelijke opgaveEen seminar over hoe je met regionale samenwerking, leefbaarheid, een goed portefeuilleplan en verduurzaming invulling kunt geven aan de opgave van woningcorporaties.
-
18 december 2024Terugkijken: sneak preview SIM voor projectontwikkelingTijdens het webinar sneak preview SIM voor projectontwikkeling laten we woningcorporaties de aanstaande vernieuwde mogelijkheden in onze applicatie zien.
-
10 december 2024Jouw handvat voor een goed portefeuilleplanDownload gratis het format portefeuilleplan voor woningcorporaties en kom tot een goed portefeuilleplan voor jouw corporatie.
-
02 december 2024Maandalert Nederlandse woningmarkt - december 2024In deze Maandalert een update van de reguliere ontwikkelingen in de Nederlandse woningmarkt. Hoe dit in jouw regio ontwikkelt, zie je op onze interactieve kaarten in één oogopslag.
-
26 november 2024Arcade Mensen en Wonen zet volgende stap met WALSLees waarom Stichting Arcade Mensen en Wonen recentelijk koos voor WALS voor ondersteuning bij het begrotingsproces van de woningcorporatie.
-
25 november 2024Optimaliseer je investeringsanalyse met SIMStaedion vertelt hoe Ortec Finance SIM, onze applicatie voor investeringsanalyses, hun investeringsanalyseproces naar een hoger niveau heeft getild.
-
13 november 2024Economische verwachtingen woningcorporaties
In deze publicatie van de economische verwachtingen van Ortec Finance voor het vierde kwartaal van 2024 lees je dat de renteverwachtingen zijn gedaald, maar de verwachte looninflatie en huizenprijsindices zijn gestegen.
-
07 november 2024Webinar: sneak preview SIM voor projectontwikkelingTijdens het webinar sneak preview SIM voor projectontwikkeling laten we woningcorporaties de aanstaande nieuwe mogelijkheden in onze applicatie zien.
-
04 november 20242025 begint nu: optimaliseer je jaarcyclusOm als woningcorporatie de begrotingsronde goed te kunnen doorlopen, moet je nu al aan de slag gaan met je jaarcyclus 2025. Ortec Finance vertelt je hoe.